Đồng trong Kỷ nguyên AI:

Thách thức của Điện khí hóa

Báo cáo của S&P Global Energy & Market Intelligence

Triển vọng Nhu cầu Đồng Toàn cầu

Đồng từ lâu đã là nền tảng cho việc điện khí hóa và vẫn là một vật liệu thiết yếu cho cơ sở hạ tầng hiện đại. Nghiên cứu của S&P Global xem xét triển vọng cung và cầu đồng cho đến năm 2040, tập trung vào điện khí hóa, số hóa, trí tuệ nhân tạo, trung tâm dữ liệu, xe điện, năng lượng tái tạo và quốc phòng.

Nhu cầu đồng toàn cầu được dự báo sẽ tăng từ khoảng 28 triệu tấn vào năm 2025 lên 42 triệu tấn vào năm 2040, tương đương mức tăng 50%. Nếu không có sự mở rộng đáng kể về nguồn cung, thị trường có thể đối mặt với mức thiếu hụt tiềm năng 10 triệu tấn vào năm 2040.

Điện khí hóa Thúc đẩy Nhu cầu Dài hạn

Báo cáo xác định nhu cầu điện là một trong những động lực cơ bản của tiêu thụ đồng trong tương lai. S&P Global dự báo nhu cầu điện toàn cầu có thể tăng gần 50% vào năm 2040, với mức tăng trưởng dự kiến trên các thị trường lớn bao gồm Hoa Kỳ, Trung Quốc và Ấn Độ.

Đồng được sử dụng rộng rãi trong sản xuất, truyền tải, phân phối điện và thiết bị sử dụng cuối. Khi các nền kinh tế tiếp tục điện khí hóa, việc mở rộng cơ sở hạ tầng điện dự kiến sẽ tạo ra nhu cầu bổ sung cho đồng trên nhiều lĩnh vực.

AI và Trung tâm Dữ liệu Tạo ra Nguồn Nhu cầu Mới

Trí tuệ nhân tạo và trung tâm dữ liệu đang nổi lên như một nguồn nhu cầu đồng mới. Sự mở rộng nhanh chóng của AI đòi hỏi lượng điện lớn, trong khi các trung tâm dữ liệu cần đồng cho việc cung cấp điện, làm mát, cơ sở hạ tầng CNTT và các mạng lưới điện hỗ trợ hoạt động của chúng.

Theo nghiên cứu, các trung tâm dữ liệu có thể chiếm khoảng 14% nhu cầu điện của Hoa Kỳ vào năm 2030, so với khoảng 5% hiện nay. Sự mở rộng các ứng dụng AI cũng có thể tạo ra đầu tư bổ sung vào cơ sở hạ tầng điện, tạo ra nhu cầu gián tiếp hơn cho đồng.

Chuyển đổi Năng lượng Mở rộng Tiêu thụ Đồng

Chuyển đổi năng lượng là một động lực lớn khác của nhu cầu đồng. Xe điện yêu cầu khoảng 2,9 lần nhiều đồng hơn xe thông thường, trong khi các dự án năng lượng mặt trời và gió cũng đòi hỏi lượng đồng đáng kể.

Báo cáo lưu ý rằng hơn 90% công suất phát điện toàn cầu mới lắp đặt vào năm 2025 đến từ năng lượng mặt trời và gió, trong khi lưu trữ pin và việc mở rộng mạng lưới truyền tải và phân phối đang tạo ra các yêu cầu bổ sung cho đồng.

Châu Á Dự kiến Dẫn đầu Nhu cầu Tăng thêm

Châu Á dự kiến sẽ chiếm khoảng 60% nhu cầu đồng toàn cầu tăng thêm cho đến năm 2040. Trung Quốc và khu vực Châu Á-Thái Bình Dương rộng lớn hơn được xác định là những nguồn tăng trưởng nhu cầu chính trong tương lai, trong khi Bắc Mỹ và Châu Âu cũng dự kiến sẽ có mức tiêu thụ tăng lên liên quan đến số hóa và đầu tư năng lượng sạch.

Nguồn Cung Đồng Đối Mặt Thách Thức Cơ Cấu

Về phía cung, ngành công nghiệp đồng đối mặt với sự suy giảm hàm lượng quặng, chi phí sản xuất tăng, điều kiện khai thác phức tạp hơn và thời gian phát triển dài cho các dự án mới. S&P Global ước tính rằng một mỏ đồng trung bình mất khoảng 17 năm từ khi phát hiện đến khi sản xuất, với các yếu tố cấp phép và các yếu tố trên mặt đất khác góp phần vào thời gian phát triển kéo dài.

Nếu không có sự phát triển mỏ mới hoặc mở rộng các tài sản hiện có, nguồn cung đồng khai thác sơ cấp có thể tăng từ khoảng 23 triệu tấn vào năm 2025 lên 27 triệu tấn vào khoảng năm 2030, trước khi giảm xuống còn khoảng 22 triệu tấn vào năm 2040.

Tái chế Không Thể Bù Đắp Hoàn Toàn Khoảng Trống

Tái chế đồng cung cấp một nguồn cung thứ cấp quan trọng, nhưng báo cáo chỉ ra rằng chỉ riêng tái chế sẽ không đủ để đáp ứng nhu cầu trong tương lai. Ngay cả với những cải thiện đáng kể về thu gom và chế biến, đồng khai thác sơ cấp vẫn sẽ là một thành phần thiết yếu của nguồn cung toàn cầu.

Các phát hiện chính của báo cáo chỉ ra rằng tái chế có thể đáp ứng tới khoảng một phần tư tổng nhu cầu đồng vào năm 2040, nhưng điều này vẫn sẽ để lại một yêu cầu đáng kể đối với nguồn cung sơ cấp.

Năng lực Chế biến và Tập trung Chuỗi Cung ứng

Chế biến đồng là một yếu tố quan trọng khác trong an ninh nguồn cung toàn cầu. S&P Global nhấn mạnh sự tập trung của năng lực luyện kim và tinh chế toàn cầu, đặc biệt là ở Trung Quốc. Trung Quốc hiện chiếm khoảng 12 triệu tấn trong số 29 triệu tấn năng lực luyện kim của thế giới, và sự tập trung này dự kiến sẽ tăng lên.

Báo cáo cũng lưu ý rằng phí xử lý và tinh chế đã giảm xuống mức thấp lịch sử, gây áp lực lên kinh tế của việc chế biến đồng và có khả năng ảnh hưởng đến tính khả thi của các nhà máy luyện kim kém cạnh tranh hơn.

Đồng và Tương lai của Điện khí hóa

Sự kết hợp giữa khả năng dẫn điện, độ bền và khả năng tái chế của đồng khiến nó khó thay thế trong nhiều ứng dụng. Mặc dù nhôm, nhựa và sợi quang có thể thay thế đồng trong các ứng dụng được chọn lọc, nhưng những hạn chế về kỹ thuật và kinh tế đã giới hạn tiềm năng thay thế trên diện rộng.

S&P Global kết luận rằng vai trò của đồng trong điện khí hóa, số hóa và an ninh sẽ vẫn còn quan trọng trong những thập kỷ tới. Sự kết hợp giữa nhu cầu tăng tốc, nguồn cung hạn chế và năng lực chế biến tập trung đặt ra những thách thức trên toàn bộ chuỗi giá trị đồng toàn cầu.

Nguồn: S&P Global, Đồng trong Kỷ nguyên AI: Thách thức của Điện khí hóa, ngày 8 tháng 1 năm 2026. ©2026 S&P Global.

Dữ liệu Tham khảo Chính: Nhu cầu đồng toàn cầu: 28 triệu tấn vào năm 2025 → 42 triệu tấn vào năm 2040; thiếu hụt nguồn cung tiềm năng: 10 triệu tấn vào năm 2040; nhu cầu điện toàn cầu: gần +50% vào năm 2040; Châu Á: khoảng 60% nhu cầu đồng tăng thêm.